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招行递交H股上市申请 目标集资额为20亿美元
www.hqcj.com.cn 2006年06月06日    陈宜飚   21世纪经济报道  
  



  6月7日,一位接近招商银行(600036.SH)(,)H股发行承销团的消息人士透露,招行已于6月6日向香港交易所提交上市申请,并计划于今年9月初在港展开招股安排,争取在9月中挂牌上市,目标集资额为20亿美元(155.2亿港元)。


  该消息人士续称,目前已经确定的承销商包括摩根大通、瑞银集团及中国国际金融公司,不知后期是否还有其他承销商加入。

  如果招股成功,招行将成为继中国银行(3988.HK)之后,本年度内第二家在香港上市的内地银行,同时也是首家“先A后H”的银行。

  招行在今年3月16日发布公告称,决定发行22亿股H股,占发行后总股本的比例不低于15%,承销商并获不超过H股总数15%的超额配售权。

  虽然近期香港股市波动较大,但招行H股承销团和投资界对招行在港上市均表示无忧。招行H股承销团一位人士说,“不论业绩还是其他方面,招行在中国内地都是最好的。”

  “如果对比中国银行、建设银行(0939.HK)和交通银行(3328.HK),我反而会推荐招商银行。”香港著名股评家梁伟沛说,建行、中行都是巨型股,交行也不小,这三者的增长率不会相隔太远——而招行目前市值只有850亿元左右,即使发行新股,大约也只会有1000亿元左右,增长空间较大。

  梁伟沛认为,从不良贷款率、科技管理水平、公司治理和业务模式来看,招行在业内都属于相当进取的一类,比前述几个大银行要强,这意味着它未来的增长空间会更大。“如果招行来香港上市,我认为其股价会超过其内地的A股股价,因为国际投资者对于它的认同度会更高一些。”梁说。

  此外,招行最可能吸引投资者的还有它的管理水平。梁伟沛称,目前内地正在实施宏观调控,这对不同的银行都会产生一定的影响,在这种情况下,管理层的能力尤其重要。

  “招行的管理团队比较优秀。招行已经形成一种管理文化,而且这种团队作风可以追溯到10年前,当时中国还少有这样的管理模式和策略,这些都是招行很吸引投资者的地方。”梁说。


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