22亿H股、2.8倍市净率、20%股份优先认购

    招商银行(600036)H股上市步伐加快。记者近日从接近招商银行上市工作小组人士处获悉，招行已于6月6日递交了上市申请，8月份将接受港交所上市聆讯，并且将安排IPO路演及招股，预计8、9月份正式在港交所挂牌上市。若招行如期在港上市，则将会成为在A股和H股同时挂牌的国内银行。

　　上述人士告诉记者，招行H股上市工作正有条不紊地进行，在上周递交上市申请后，目前港交所给了一些反馈意见，招行也进行了回馈。据估计，8月份港交所将正式对招行展开上市聆讯。

　　有香港基金经理认为，招行承销团可能倾向于以招股期间交通银行的市净率为中间价水平，制定出上下限招股区间。照此测算，极可能按照2.8倍市净率来定价。然而，香港凯基证券亚洲营运总裁邝民斌认为，2.8倍的市净率有点偏高，2.2-2.5倍左右的市净率比较合理。

　　当记者就发行价格以及筹资规模等细节进行询问时，上述消息人士表示，按照港交所规定不得透露相关内容。

　　招行3月16日曾发布公告称，招行拟发行22亿股H股，占总股本规模不超过15%，并授予承销商不超过H股总数15%的超额配售权，此次H股发行主要用于补充资本金。该决议在招行4月中旬的股东大会上得以高票通过。招行此次发行H股的上市承销商为中金公司、瑞士银行和摩根大通。　　　

　　有消息称，“招行此次在香港上市将考虑引进一定数量的企业投资者，大约不超过20%的新股留给香港富豪和内地企业投资者优先认购”。对此，招行一负责人表示，目前招行还没有引进企业投资者的安排，也不担心上市后股价不稳定的问题。

　　“有中国银行在港招股引发火热认购在先，相信港人对招行同样很有兴趣，除非市场状况很差。”邝民彬认为，招行选择在中国银行与工商银行之间的时机上市比较有利。这是因为，交行、建行、中行在港上市燃起了港民对中资银行股的认购热情，招行下半年在港招股将正好满足目前香港市场对中资银行股的认购需求。

　　此前有消息称，国内规模最大的银行———工行将于9月份公开在港招股。筹资金额将达到创记录的150亿美元，美林、中金、瑞信、德意志银行和工银亚洲为工行在港IPO的承销商。工行可能效仿中行模式，赴港发行H股后将返回内地A股上市。