盐湖钾肥（000792）近期股价表现明显强于大盘，成交量亦成倍放大，钾肥价格上涨的预期是主要原因。近日全球第二大钾肥企业Belarusian 要求印度2006年进口氯化钾合同价格上涨20 美元/吨，2006 年出口中国氯化钾合同价格提高40美元/吨。加拿大钾肥出口商Canpotex 也希望中国2006 年进口合同价格提高30 美元/吨。全球最大的钾肥企业PotashCorp宣布2006年2月13日氯化钾北美地区出厂价格提高10美元/吨，标准氯化钾价格达到207 美元/吨，已经超过目前中国到岸价格。 

    盐湖钾肥是一个典型的资源型企业。钾盐的稀缺性和独占性、广阔的产业提升前景和巨大的市场需求空间以及行业的寡头垄断特性决定了盐湖钾肥的长期价值，也决定了公司独特的市场定位。公司控制了国内钾肥矿藏的90%，具有显著的资源垄断优势。 
    公司05年前三季共实现销售收入12亿元，净利4.3亿元，同比分别增长75%和119%。收入和利润双增长的主要原因是主营产品氯化钾的量价齐升。分析师对公司05-07 年的综合盈利预测分别为0.73、0.91和1.02元，对应的06、07 年预测市盈率分别为14.0、12.5倍左右。 
    中金公司分析师张金涛、时雪松认为钾肥价格将长期趋稳，值得继续重点关注。中银国际分析师倪晓曼也表示，根据加钾和其他东南亚国家的2006年钾肥订货合同以及俄罗斯Belarusian公司与中国市场的谈判情况来看，国外厂商2006 年供给中国氯化钾价格极有可能上涨，盐湖钾肥也将水涨船高，2006 年氯化钾出厂价不排除进一步上涨可能；倪晓曼同时表示，预计到2007 年公司可实现200 万吨产能，较目前再度增加50 万吨，并且其产能 
释放正值钾肥行业的景气上升阶段。产品的量升价涨将拉升公司2004－2007 年净利年均复合增长率达45%。