摩根士丹利维持和记黄埔(HK)增持评级
www.hqcj.com.cn 2007-12-19 17:35:33
摩根士丹利发表报告，指和记黄埔(0013)旗下3英国与德国电讯旗下T-Mobile达成协议，共享旗下3G接达网络，将是其重整欧洲3G业务的开始，有助改善持续疲弱的欧洲3G业务。
大摩指出，和黄是目前估值最便宜的大型股份之一，较每股资产净值有41%折让，撇除3G业务后预期08年市盈率约14.3倍，非3G业务表现想，包括港口、能源、物业及零售务，但股价落后主要受欧洲疲弱的3G业务影响，维持增持评级及目标价97港元。
大摩表示，和黄旗下3英国与T-Mobile合作，将发展具成本效益的手机高速宽频及互联网平台，料双方未来10年可节省20亿英镑，亦令投资者憧憬德国电讯有机会收购3英国。
该行指出，和黄旗下3意大利，亦计划08年上半年与意大利电讯商WIND，共同出售流动电讯发射站网络，将有助减低成本及增加现金流。（世华财讯）
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